Quanto é que preciso (mesmo) para ter uma reforma tranquila?

As ações são o investimento que, historicamente, apresenta os maiores ganhos. Mas é importante investir a longo prazo, uma vez que as ações têm volatilidade. Ou seja, existem períodos de subidas e de descidas. Quando se traça uma linha entre o momento da entrada e da saída, sem olhar aos solavancos do investimento ao longo do tempo, as ações tendem a valorizar o capital. Nos últimos 100 anos, as ações tiveram retornos de 9,6% ao ano.

Os fundos têm a vantagem de serem geridos por uma equipa de profissionais e darem exposição a vários tipos de investimento. Os fundos de obrigações tratam-se de investimentos aplicados em títulos de dívida, que podem incluir obrigações do Estado, como os títulos do tesouro, por exemplo. São capazes de gerar pagamento de juros regulares, com menor volatilidade e, por isso, menor risco quando comparados aos fundos de ações. No entanto, como todos os investimentos, apresentam riscos, como o risco de crédito e o risco de taxa de juro. O prazo de investimento pode variar entre curto a médio prazo (1 a 5 anos) ou médio a longo prazo (5 anos ou mais), dependendo do tipo de obrigação. 

Também muito populares entre investidores, os fundos de investimento de ações investem, como o nome indica, em ações de empresas, sejam cotadas ou não. À semelhança dos fundos de obrigações, também beneficiam da experiência de gestores profissionais, que fazem a seleção de ações e gestão do portfólio. Têm um potencial de retorno superior aos fundos de obrigações e, por isso, maior risco associado. São mais sensíveis às flutuações do mercado, às condições económicas e à atividade das empresas e recomenda-se um prazo mínimo de investimento de 5 anos. 

Os PPR são produtos desenhados para a poupança de longo prazo. Existem PPR sob a forma de seguros e de fundos de investimento, com ou sem garantia de capital e de taxa de juro. Os seguros são mais defensivos, logo, com menor potencial de retorno, enquanto os fundos investem em ativos com maior risco e maior probabilidade de gerar ganhos mais elevados. Regra geral, os PPR com uma maior percentagem de capital investido em ações oferecem os melhores rendimentos.  

A maior vantagem de investir através de um PPR é a fiscalidade. Enquanto as ações, depósitos, fundos e certificados pagam uma taxa de 28% sobre os ganhos, os PPR têm uma fiscalidade que parte de 21,5%, para aplicações com prazos inferiores a cinco anos, 17,2% para quem mantenha o produto entre 5 e 8 anos, e 8,6% para prazos acima de 8 anos. Ou seja, pode garantir uma valorização adicional de quase 20 pontos percentuais.